Τι είναι το overtrading και πώς το αναγνωρίζουμε;
Overtrading είναι να κάνουμε περισσότερες συναλλαγές απ' όσες προβλέπει το πλάνο μας. Κάθε συναλλαγή έχει κόστος που μαζεύεται, και η ανάγκη να κάνουμε «κάτι» δεν είναι στρατηγική. Βοηθούν οι κανόνες φρένου: όριο συναλλαγών και ανώτατη ημερήσια ζημιά, γραμμένα πριν ανοίξουμε το γράφημα.
Υπάρχουν μέρες που το γράφημα μας τραβάει σαν μαγνήτης. Κάνουμε μια συναλλαγή, μετά άλλη μία, και ύστερα ακόμη μία «για να δούμε». Αυτό λέγεται overtrading, δηλαδή υπερβολικά συχνές συναλλαγές σε σχέση με όσες χρειάζεται πραγματικά το πλάνο μας.
Εδώ δεν δίνουμε σήμα ούτε «ιδανικό αριθμό» συναλλαγών. Φτιάχνουμε μια λίστα ελέγχου: σημάδια για να το αναγνωρίζουμε και κανόνες φρένου για να το σταματάμε.
Τι είναι το overtrading;
Είναι οι συναλλαγές που δεν προβλέπονται από το σχέδιό μας. Δεν μετράει μόνο ο αριθμός. Μια συναλλαγή που ανταποκρίνεται σε σενάριο γραμμένο στο πλάνο συναλλαγών δεν είναι overtrading, όσες κι αν είναι. Μια συναλλαγή από πλήξη είναι, ακόμη κι αν είναι η μοναδική της ημέρας.
Η ανάγκη να κάνουμε «κάτι» δεν είναι στρατηγική. Συχνά, η καλύτερη απόφαση μιας μέρας είναι να μην κάνουμε τίποτα.
Πόσες συναλλαγές είναι πολλές;
Δεν υπάρχει σωστός αριθμός για όλους. Εξαρτάται από το στυλ, το χρονικό πλαίσιο και το πλάνο του καθενός. Γι’ αυτό ο ορισμός μας βασίζεται στο πλάνο: πολλές είναι όσες ξεπερνούν αυτό που έχουμε γράψει.
Ο οδηγός του SEC για το day trading (κείμενο του 2005, αλλά η γενική αρχή ισχύει) το λέει ξεκάθαρα: το day trading δεν είναι παράνομο ούτε ανήθικο, μπορεί όμως να είναι πολύ επικίνδυνο, και όσοι το κάνουν συνήθως υφίστανται σοβαρές ζημιές τους πρώτους μήνες. Οι πηγές μας, SEC και FINRA, είναι αμερικανικές και μιλούν για τις ΗΠΑ. Τις παίρνουμε ως γενική αρχή, όχι ως ευρωπαϊκό κανόνα.
Γιατί οι συχνές συναλλαγές κοστίζουν;
Γιατί κάθε συναλλαγή έχει τιμή, και οι τιμές αθροίζονται. Η FINRA σημειώνει ότι οι συχνές συναλλαγές μπορεί να φέρουν υψηλότερα κόστη που διαβρώνουν τις αποδόσεις, καθώς και πιθανές φορολογικές συνέπειες. Ο οδηγός του SEC αναφέρει ότι οι day traders έχουν μεγάλα έξοδα: προμήθειες, εκπαίδευση, εξοπλισμό.
Να το δούμε με αριθμούς. Υποθετικό παράδειγμα, με επινοημένα νούμερα που δεν αντιστοιχούν σε καμία πλατφόρμα: κάθε συναλλαγή κοστίζει συνολικά 5 € (προμήθεια και διαφορά τιμής αγοράς-πώλησης). Ο λογαριασμός είναι 10.000 €.
- 2 συναλλαγές τη μέρα για 20 ημέρες είναι 40 συναλλαγές. Κόστος: 40 × 5 € = 200 €, δηλαδή 2% του λογαριασμού.
- 20 συναλλαγές τον μήνα κοστίζουν 100 €, δηλαδή 1%.
Το κόστος αυτό υπάρχει πριν δούμε αν οι συναλλαγές βγήκαν καλές. Η FINRA γράφει επίσης ότι το να πιάνεις κέρδη σε σύντομο διάστημα είναι γενικά λιγότερο αξιόπιστο από την επένδυση μακροπρόθεσμα.
Ποια είναι τα σημάδια του overtrading;
Η λίστα που ακολουθεί είναι δική μας εκπαιδευτική σύνθεση, όχι ευρήματα μελέτης. Αν αναγνωρίζουμε κάποια, είναι ώρα να σταματήσουμε.
- Μπαίνουμε χωρίς σενάριο που να υπάρχει στο πλάνο.
- Κάνουμε συναλλαγή από πλήξη, επειδή «δεν γίνεται τίποτα».
- Θέλουμε να «ανακτήσουμε» μια ζημιά. Γι’ αυτή την περίπτωση υπάρχει ξεχωριστό άρθρο για το revenge trading, οπότε εδώ δεν το αναλύουμε.
- Οι συναλλαγές αυξάνονται μετά από σερί, κερδών ή ζημιών.
- Ανοίγουμε το γράφημα συνέχεια, ακόμη και χωρίς σκοπό.
- Συναλλασσόμαστε εκτός του ωραρίου που έχουμε ορίσει.
Η ESMA, η ευρωπαϊκή αρχή για τις αγορές, έχει προειδοποιήσει ότι τα κερδοσκοπικά προϊόντα διαφημίζονται συχνά στο ευρύ κοινό μέσω διαδικτυακών πλατφορμών. Η προειδοποίηση δεν μιλά για overtrading. Είναι δική μας παρατήρηση ότι η εύκολη πρόσβαση κάνει πιο εύκολες και τις παρορμητικές συναλλαγές.
Πώς σταματάμε τις υπερβολικά πολλές συναλλαγές;
Με κανόνες φρένου, γραμμένους πριν ξεκινήσει η μέρα. Συνδέονται με τη διαχείριση ρίσκου, όχι με τη θέληση. Η θέληση κουράζεται, ο γραπτός κανόνας όχι.
Υποθετικό παράδειγμα. Το πλάνο ορίζει δύο όρια:
- Μέγιστο 3 συναλλαγές τη μέρα.
- Μέγιστη ημερήσια ζημιά 1% του λογαριασμού.
Όταν πιάσουμε το πρώτο από τα δύο, σταματάμε για τη μέρα και σημειώνουμε γιατί. Το 3 και το 1% είναι επινοημένα, για το παράδειγμα. Δεν είναι σύσταση. Τα δικά μας όρια τα βρίσκουμε με βάση το στυλ μας και τα γράφουμε στο πλάνο.
Ο λόγος για τα δύο όρια είναι απλός. Το όριο συναλλαγών περιορίζει τη συχνότητα, το όριο ζημιάς περιορίζει το μέγεθος. Μαζί με τον λόγο κινδύνου/απόδοσης κάθε συναλλαγής, σχηματίζουν ένα πλαίσιο που δεν χρειάζεται διάθεση για να δουλέψει.
Τι σημαίνει αυτό για σένα;
- Γράψε το όριο: όριο συναλλαγών ανά ημέρα ή εβδομάδα και ανώτατη ημερήσια ζημιά, πριν από τη συνεδρία.
- Σημείωσε το σενάριο: πριν από κάθε είσοδο, μία γραμμή για το γιατί μπαίνεις. Αν δεν τη βρίσκεις, δεν μπαίνεις.
- Μέτρα το κόστος: πρόσθεσε προμήθειες και διαφορές τιμών στο τέλος του μήνα. Πολλές μικρές χρεώσεις γίνονται μεγάλο ποσό.
- Δέξου τη μέρα χωρίς συναλλαγή: δεν είναι χαμένη μέρα, είναι μέρα όπου το πλάνο δεν έδωσε σενάριο.
Η πειθαρχία δεν φαίνεται στις συναλλαγές που κάνουμε. Φαίνεται κυρίως σε αυτές που αφήνουμε.
Συχνές ερωτήσεις
Πόσες συναλλαγές είναι πολλές;
Δεν υπάρχει γενικός αριθμός. Πολλές είναι όσες ξεπερνούν αυτές που προβλέπει το πλάνο μας, ή όσες γίνονται χωρίς σενάριο γραμμένο εκ των προτέρων. Το όριο το ορίζει ο καθένας στο δικό του πλάνο.
Έχει σημασία να κάνουμε συναλλαγή κάθε μέρα;
Όχι. Μια μέρα χωρίς συναλλαγή είναι απολύτως φυσιολογική, αν δεν εμφανίστηκε καμία από τις συνθήκες που έχουμε γράψει στο πλάνο. Η στρατηγική ορίζει πότε μπαίνουμε, όχι το ημερολόγιο.
Το overtrading αφορά μόνο το day trading;
Όχι, αλλά εκεί είναι πιο συχνό, γιατί οι ευκαιρίες για νέα συναλλαγή είναι πολλές μέσα στη μέρα. Η αρχή ισχύει σε κάθε χρονικό πλαίσιο: περισσότερες συναλλαγές σημαίνουν περισσότερο κόστος και περισσότερες αποφάσεις υπό πίεση.
